Investmentfonds bieten wichtige Vorteile gegenüber Zertifikaten / BVI-Jahrbuch enthält umfassende Informationen zur deutschen Fondsbranche

(Frankfurt am Main) - Investmentfonds bieten wichtige Vorteile gegenüber Zertifikaten. Hierzu zählen insbesondere ihre Insolvenzsicherheit, Transparenz und Renditestärke. Investmentfonds sind vor allem für langfristig ausgerichtete Anleger unverzichtbar, da sie in der Summe ihrer Eigenschaften das überlegene Instrument sind. Dies geht aus dem kürzlich erschienenen Jahrbuch „Investment 2005“ (zu bestellen per Fax: 069/15 40 90-291, per Mail: info@bvi.de oder über www.bvi.de) des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V. hervor.

Der Artikel „Investmentfonds – sicher, transparent, renditestark“ zeigt im Vergleich zu Zertifikaten auf, dass sich der hohe Anlegerschutz und die Transparenz von Fondsprodukten von der Preisberechnung über den Zufluss der Dividenden, bis zur Überwachung und Beaufsichtigung der Fondsmanager durch Wirtschaftsprüfer und die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht erstreckt. Auch weisen Fonds mit der Kennziffer „Total Expense Ratio (TER)“ ein hohes Maß an Kostentransparenz auf. Zudem sind Investmentfonds als so genannte Sondervermögen konkurssicher. Selbst wenn also ein Anbieter nach 20 oder 30 Jahren – ein typischer Zeitraum für Altersvorsorge-Sparpläne – insolvent werden sollte, ist das Fondsvermögen der Anleger sicher und unabhängig vom Schicksal der Investmentgesellschaft.

Weiterer Vorteil: Ausgabe- und Rücknahmepreise von Investmentfonds werden nach objektiven und nachprüfbaren Berechnungen ermittelt. Der Rücknahmepreis eines Investmentfonds resultiert aus dem Inventarwert („net asset value“) des Fondsvermögens. Anzahl und Umfang der täglichen Aus- und Rückgabe von Anteilen haben keinen Einfluss auf die Anteilpreise. Investmentfonds kann der Anleger deshalb jederzeit und in unbegrenztem Volumen zum fairen Preis veräußern.

Sieben Argumente für Fonds:
1. Bonität: Investmentfonds sind konkurssicher
2. Sicherheit: Investmentfonds mit hohem Anlegerschutz
3. Rücknahme: bei Investmentfonds immer zu fairen Preisen
4. Verdeckte Kosten: bei Investmentfonds kein Thema
5. Gebührentransparenz: klarer Vorteil für Investmentfonds
6. Verständlichkeit: Investmentfonds mit klaren Risikoprofilen
7. Vergleichbarkeit: Rankings/Ratings geben bei Fonds Orientierung

Darüber hinaus beinhaltet das BVI-Jahrbuch „Investment 2005“ vielfältiges Zahlenmaterial zum deutschen Fondsmarkt und weitere Fachbeiträge wie z.B. „Hedgefonds – Strategien und Perspektiven“, „Betriebliche Altersversorgung mit Contractual Trust Arrangements“, „Bewertung der Immobilien der Offenen Immobilienfonds“.

Sieben wichtige Argumente für Fonds

Bonität: Investmentfonds sind konkurssicher
Fonds haben den Vorteil, dass das eingesetzte Kapital als Sondervermögen auch dann sicher ist, wenn die Fondsgesellschaft Konkurs anmelden sollte. Für Zertifikate gilt: Wird der Emittent insolvent, geht der Anleger leer aus oder er bekommt nur einen Teil seines eingesetzten Kapitals aus der Konkursmasse zurück.

Sicherheit: Investmentfonds mit hohem Anlegerschutz
Investmentfonds basieren auf eindeutigen rechtlichen Grundlagen und werden staatlich überwacht. Kapitalanlagegesellschaften unterliegen einem speziellen Gesetz und der Aufsicht durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). In Verbindung mit den Kontroll und
Überwachungsfunktionen der Depotbank sowie den Halbjahres- und Jahresberichten der Fonds, die von Wirtschaftsprüfern zu testieren sind, ist der Anlegerschutz auf höchstmöglichem Niveau sichergestellt.

Rücknahme: Bei Investmentfonds immer zu fairen Preisen
Ausgabe- und Rücknahmepreise von Investmentfonds werden nach objektiven und nachprüfbaren Berechnungen ermittelt.Der Rücknahmepreis eines Investmentfonds resultiert aus dem Inventarwert des Fondsvermögens. Gleichzeitig haben Anzahl und Umfang der täglichen Ausgaben und Rücknahmen von Anteilen keinen Einfluss auf die Anteilpreise. Investmentfondsanteile kann der Anleger deshalb jederzeit und in unbegrenztem Volumen zum fairen Preis veräußern. Obwohl Zertifikate meist an der Börse notiert sind, fehlt es häufig an klaren Vorgaben für die Preisbildung. In der Regel bestimmt der Emittent die Geld- und Briefkurse allein.

Verdeckte Kosten: Bei Investmentfonds kein Thema
Alles was Fondsmanager für Investmentfonds kaufen oder verkaufen, schlägt sich direkt im Fondsvermögen nieder. So sind alle Erträge und Kosten direkt bei dem Fonds und damit dem Anleger ertragswirksam. Es ist „sein“ Fonds. Anders bei den Zertifikaten: Durch die Auflegung von Zertifikaten und den anschließenden Abverkauf kann der Emittent Einnahmen erzielen, die für den Normalanleger nicht als Kosten erkennbar sind. Eine Studie der Universität Münster zeigt,„dass Emittenten durch die Konstruktion der Zertifikate erhebliche Erträge generieren“.

Gebührentransparenz: Klarer Vorteil für Investmentfonds
Die Total Expense Ratio (TER) und die Ertragsund Aufwandsrechnung im Rechenschaftsbericht der Investmentfonds geben dem Anleger einen klaren Überblick über die Kostenstrukturen von Fonds.

Verständlichkeit: Investmentfonds mit klaren Risikoprofilen
Nur wer das Anlageprodukt versteht, kann auch die Risiken und Chancen selbst richtig einschätzen. Bei Investmentfonds müssen Anleger im Normalfall keine ausgebildeten Finanzwissenschaftler sein, um die Konstruktion, die Anlageziele und -risiken verstehen zu können. Diese Verständlichkeit ist im Normalfall bei Zertifikaten oft nicht gegeben. Die Anlage- und Markteinschätzung wird häufig an den Anleger delegiert.

Vergleichbarkeit: Rankings geben Orientierung
Für Investmentfonds gibt es zahlreiche Wertentwicklungsvergleiche sowie Ratings und Rankings mit teilweise mehrere Jahrzehnte zurückreichender Historie. Auch die Absatzzahlen und Volumina der Fonds werden von der Investmentbranche monatlich bekannt gegeben. Damit kann sich der Anleger aus frei zugänglichen Quellen jederzeit über die Angebote informieren und Vergleiche anstellen.

Quelle und Kontaktadresse:
BVI Bundesverband Investment und Asset-Management e.V. Eschenheimer Anlage 28, 60318 Frankfurt Telefon: 069/154090-0, Telefax: 069/5971406